国金证券指出，谷歌与亚马逊2026年资本支出指引超预期，显示AI硬件需求强劲。当前算力仍然偏紧，AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。AI覆铜板需求旺盛，由于海外扩产缓慢，逻辑持续加强，国内设备、材料、零部件在下游加快验证导入。存储器进入趋势向上阶段，企业级存储需求及利基型DRAM

　　芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数主要反映中国A股市场中半导体芯片产业相关上市公司的整体表现。成分股涵盖设计、制造、封装测试等半导体产业链各环节的企业，具有较高的行业集中度和技术含量特征，是追踪中国半导体行业发展的重要指标之一。

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